Тема: Секреты вексельного кредитования

Компании необходимо срочно провести расчеты с контрагентами, но в нужный момент денег на расчетном счете нет. А банк по каким-то причинам отказывается предоставлять кредит в денежной форме. Что делать? Эффективным финансовым инструментом в сложившейся ситуации может стать вексельное кредитование. Следует только учесть некоторые нюансы этой банковской услуги.

Как получить вексель?

Сущность сделки по предоставлению вексельного кредита состоит в кредитовании банком предприятия (предпринимателя), но не посредством зачисления денежных средств на расчетный счет заемщика, а путем предоставления векселя банка.

Предприятие или предприниматель обращается в банк с ходатайством о предоставлении вексельного кредита. Поскольку основу сделки по вексельному кредитованию составляет все-таки кредит банка, то процедура оформления вексельного кредита полностью аналогична соответствующей процедуре при обычном кредитовании (кредитная линия). У предприятия будут запрошены учредительные документы, документы, характеризующие его финансовое состояние, и документы на предмет залога, предоставляемого предприятием в качестве обеспечения.

В случае положительного решения банк и предприятие заключают кредитный договор. Его содержание аналогично содержанию обычно применяемого банком в отношении кредитов (кредитных линий) договора, за исключением одной особенности: если цель привлечения предприятием (предпринимателем) обычного кредита (кредитной линии) — осуществление расходов по закупке сырья, материалов, выплате заработной платы, закупке оборудования и пр., то цель вексельного кредитования — приобретение векселей банка–кредитора.

Вексельное кредитование требует оформления полного комплекта документации. В том числе и договора залога, либо другого договора, принимаемого банком в качестве обеспечения по кредиту (например, договор поручительства, договор об уступке права требования). В конце концов, обеспечительный договор может и не заключаться. В таком случае кредит будет необеспеченным. После подписания договоров предприятию (предпринимателю) открывается ссудный счет.

При использовании кредита банк зачисляет деньги на расчетный счет заемщика. Одновременно эта сумма списывается с расчетного счета заемщика в счет покупки векселя банка. Здесь возможно несколько вариантов. Например, банк вместе с подписанием кредитных договоров заключает с заемщиком договор о приобретении векселя банка с предоставлением последнему права безакцептного списания средств. Или же просто требует от заемщика предъявить платежное поручение на перечисление с его расчетного счета суммы кредита в счет покупки векселей банка. В любом случае важен только результат, ведь зачисление денежных средств на расчетный счет заемщика — лишь формальность, необходимая для выполнения требований Центробанка. Заемщик распорядиться этими деньгами не может, даже нарушив кредитное соглашение: проводки по зачислению суммы кредита и списанию средств в счет покупки векселя делаются банком одновременно.

Важно. Несмотря на то, что предмет договора при вексельном кредитовании — предоставление денежных средств, — полученный кредит может быть израсходован только на приобретение векселей банка–кредитора. В результате на векселе банка в качестве первого держателя указывается заемщик.

Количество векселей может быть произвольным на общую сумму предоставляемого кредита, что оговаривается между банком и заемщиком в процессе оформления кредита. В статье мы рассмотрим более простой случай — получение заемщиком одного векселя на всю сумму кредита. Если кредитным договором не предусматривается взимание каких-либо комиссий (за открытие ссудного счета, за ведение ссудного счета, за подготовку кредитной документации и т.д.), номинал векселя равен сумме предоставленного банком кредита. Несмотря на специфику сделки, после получения от банка векселя у заемщика остается обязанность погасить кредит уже денежными средствами в срок, указанный в кредитном договоре (обычно 1–6 месяцев). Периодичность уплаты процентов и график погашения заемщиком основного долга по кредиту являются предметом договоренности между банком и заемщиком.

Как потратить?

Итак, заемщик остается с векселем банка «на руках». Обычно цель получения любого банковского кредита — рассчитаться со своими поставщиками (кредиторами). Вексельное кредитование — не исключение: заемщик также расплачивается со своими контрагентами. Однако расчеты осуществляются не денежными средствами, а векселями банка путем проставления на векселе передаточной надписи (индоссамента) с указанием в качестве нового владельца векселя поставщика (кредитора).

В дальнейшем вексель может переходить неограниченное число раз от предприятия к предприятию с проставлением соответствующих передаточных надписей. Однако это заемщика уже не должно волновать. Для него важно получить вексельный кредит, рассчитаться векселем со своим поставщиком (кредитором), своевременно выплачивать проценты и возвратить банку кредит в установленный срок.

Срок оплаты векселя, как правило, совпадает со сроком погашения кредита по кредитному договору или превышает его на 3–14 дней. Данное обстоятельство учитывается при расчетах между заемщиком и его кредитором, между кредитором заемщика и его кредиторами и т.д. по всей цепочке собственников векселя. Поскольку в случае досрочного предъявления векселя к платежу в банк он будет оплачен не по номиналу, а с дисконтом, это отразится на цене, по которой заемщик и его кредитор станут засчитывать взаимные обязательства.

Пример. Номинал векселя — 1 млн. руб. Сумма обязательств заемщика перед кредитором — 4,7 млн. руб. Срок погашения векселя — 15.03.03 г., срок проведения расчетов между заемщиком и кредитором — 28.09.02 г. Кредитор обращается в банк и узнает, что банк 28.09.02 г. оплачивает векселя сроком погашения 15.03.03 г. с дисконтом 11%, т.е. выплачивает предъявителю векселя не 1 млн. руб., а 89% от 1 млн. руб. (890 тыс. руб.). Соответственно, заемщик передает кредитору вексель номиналом в 1 млн. руб. сроком погашения 15.03.03 г., а кредитор уменьшает сумму обязательств заемщика перед кредитором до 3,81 млн. руб. (4,7 млн. руб. — 890 тыс. руб.).

В дальнейшем аналогичные расчеты будут проводиться по всей цепочке собственников векселя. И чем ближе срок погашения, тем меньше дисконт по векселю и тем большие суммы будут приниматься к зачету. В конечном итоге вексель предъявят в банк к платежу. И если это произойдет в дату платежа, указанную на векселе, или позднее, то предъявитель векселя получит уже его номинал.

Банк рассчитывает дисконты по векселю таким образом, что даже при предъявлении векселя на следующий день после его получения в банке доход последнего будет равен доходу, получаемому по обычным кредитам, а в большинстве случаев даже превысит его.

Преимущества и недостатки.

Как у всякого явления или процесса, у вексельного кредитования есть свои преимущества и недостатки. И хотя на первый взгляд преимущества могут показаться не такими уж весомыми, в определенных ситуациях они все-таки являются решающими при выборе как источников финансирования, так и способов расчетов с контрагентами.

Плюсы вексельного кредитования.

Главная привлекательная черта вексельного кредита для заемщика — его относительная дешевизна. Хотя процедура получения вексельного кредита практически ничем не отличается от аналогичной процедуры при обычном кредитовании, процентная ставка по вексельному кредиту составляет всего от 6 до 14% годовых в зависимости от срока кредита, состояния заемщика, предоставленного обеспечения и т.д. по сравнению с 25–28% годовых по коммерческим кредитам.

Возможность осуществлять расчеты между контрагентами даже при наличии у них картотеки неоплаченных требований к расчетному счету.

Для осуществления расчетов не требуется готовить, подписывать и передавать в банк платежное поручение. При наличии с собой векселя руководитель предприятия в любой момент может проставить передаточную надпись и тем самым рассчитаться с контрагентом.

Недостатки вексельного кредитования.

Возможное снижение сумм, принимаемых к зачету при расчете векселями, из-за оплаты банком векселя с дисконтом при его досрочном предъявлении.

Необходимость предварительно согласовывать с контрагентами возможность расчетов векселями. Прежде чем получить кредит, заемщик должен быть уверен, что кредитор, с которым он собирается расплатиться с помощью векселя банка, примет такой платеж. Кроме того, требуется согласовать с кредитором стоимостные условия, т.е. с каким дисконтом он примет вексель к зачету обязательств заемщика.