Тема: Ставка рефинансирования 2012

Многих беспокоит вопрос, какой будет ставка рефинансирования в 2012 году — увеличится или останется такой же, как сегодня, каковы прогнозы по динамике. Для всех очевидно, что это важный показатель в экономике России, т.к. от нее зависит размер ставок по кредитам, процентов по вкладам и многое другое. Но самое главное. она является индикатором общего экономического состояния страны.

Ставка рефинансирования на сегодня 8%

В декабре прошлого года она была установлена на уровне 8% и с тех пор не изменялась. Последнее заседание комиссии, прошедшее 9 апреля, приняло решение оставить ее без изменения в связи со снижением темпов инфляции. Текущая ставка будет действовать до тех пор, пока не выйдет новый указ Центробанка.

После 1998 года ставка дисконтирования снижалась сначала довольно резко, потом более плавно и с 2006 года колебалась в диапазоне от 8 -11%. Ставка в 13% была установлена в период кризиса 2008 года, а минимальная ставка в 7,75% действовала с 1 июня 2010 года до 28 февраля с 2011. Как мы видим в кризисные периоды — 1998 и 2008 она достигала своих локальных пиков. Динамику ее изменения Вы можете отследить по графику, представленному ниже.

Прогноз на 2012 год

Несмотря на то, что все ждали повышения ставки в сентябре 2011 года, более того ЦБ сам прогнозировал ее повышение, ставка осталась без изменения — на уровне 8,25%, а в декабре и вовсе снизилась до 8%, что впрочем не является существенным изменением. Однако во второй половине 2012 года ставка может незначительно вырасти. Основание для этого — уровень инфляции (сейчас он оценивается в 5,5%), высокая безработица. Банки испытывают проблему с привлечением средств и вынуждены повышать ставки по депозитам. Как мы видим по опыту прошлых лет, кризисная ситуация в стране неизменно ведет к росту показателя.

Учетная ставка – это годовая процентная ставка, по которой кредитные организации получают деньги у Федеральной резервной системы, рефинансируют временную нехватку средств. Проще говоря, это ставка по которой коммерческие банки получают кредиты у Центрального банка. Таким образом, она определяет стоимость будущих денежных потоков и потенциальную доходность от инвестирования. А для потенциальных заемщиков – размеры ставок по кредитам.

Более того в России показатель используется для расчета пеней и штрафов, определения налоговой базы.

Порядок определения этого важного экономического показателя закреплен в Федеральном Законе О Центральном банке Российской федерации от 2002 года. Изменение ее происходит не согласно заранее спланированному графику, а определяется на заседании ЦБ. В законную силу решение вступает после подписания соответствующего указа.

У ставки дисконтирования нет конкретной формулы, по которой можно было бы самостоятельно рассчитать данную величину. Она является в большей мере коэффициентом, по которому рассчитываются другие важные показатели в экономике.

Действующая ставка рефинансирования Банка России - 8,00 %. Очередной Совет директоров Банка России, состоявшийся 10 мая 2012 года, принял решение оставить без изменения уровень ставки рефинансирования Банка России на май 2012 года.

Указанное решение принято на основе оценки инфляционных рисков и перспектив экономического роста. Годовой темп прироста потребительских цен в апреле оставался низким по отношению к установленному на 2012 год целевому ориентиру, составив 3,6%. Темп базовой инфляции снизился до 5,3%. Во втором полугодии инфляция возрастет в результате предстоящего повышения большинства регулируемых цен и тарифов, а также исчерпания предшествующего дезинфляционного эффекта по продуктам питания, но, как ожидает Банк России, целевой ориентир по инфляции в 2012 году будет достигнут. При этом неопределённость масштаба влияния указанных факторов на инфляционные ожидания остаётся существенным источником среднесрочных инфляционных рисков.

В марте показатели загрузки производственных мощностей в промышленности находились на уровнях, близких к докризисным. По итогам первого квартала в целом были зафиксированы достаточно высокие показатели производства, наблюдалось улучшение индикаторов настроений производителей и потребителей. На этом фоне снижение индекса промышленного производства в марте по сравнению с предыдущим месяцем не расценивается Банком России как указывающее на повышение рисков замедления экономического роста.

Состояние рынка труда наряду с высокими темпами роста кредитования населения остаётся одним из факторов сохранения устойчиво высоких темпов роста потребления. При этом, по оценкам Банка России, совокупный выпуск находится вблизи своего потенциального уровня, что означает отсутствие выраженного давления на цены со стороны спроса.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будут рассмотрены вопросы денежно-кредитной политики, предполагается провести в первой половине июня 2012 года.